华鑫证券无限义务公司尤少炜近期对杰克股份进行研究并发布了研究演讲《公司动态研究演讲：结构人形机械人，斥地智能缝制新空间》，赐与杰克股份买入评级。杰克股份(603337)投资要点纺服机械行业景气宇修复，内销和出口均实现稳步增加2024年缝制机械行业发卖、出口等焦点目标转正，此中内销总量达235万台，同比增加27%，出口额34。24亿美元，同比增加18。39%，月均出口额净增0。44亿美元。供给端方面我国工业缝纫机总产量685万台，同比增加22。32%。驱动缝制机械行业增加的焦点动能来自觉达经济体（美欧补库需求）及新兴市场（越南、印度、巴西等从力区域）的持续发力。同时行业工业机库存80余万台（同比增加+6。74%）显著低于产量增速，显示供需关系健康，叠加全球纺织财产链沉构取智能化升级趋向，行业苏醒势头具备持续上步履力，为杰克股份全球化结构供给较强支持。人形机械人引领智能缝制第二增加曲线杰克股份正加快智能化转型，焦点聚焦高端AI缝纫机及人形机械人开辟，鞭策AI、机械人取服拆工艺的深度融合。公司打算2025年下半年推出高端AI智能缝纫机；2026年下半年发布使用于服拆制制场景的人形机械人。该人形机械人做为计谋级产物，深度融合从动化手艺，旨正在供给客户场景处理方案。杰克股份硬件依托成熟供应链，具备轻资产劣势，焦点软件算法自研建立壁垒。我们认为公司持续加码研发投入，不只将通过智能新品提拔效率、巩固带领地位，更将借人形机械人斥地全新增加极。估计其人形机械人财产化历程无望成为公司估值提拔的主要催化剂。海外营业高端化转型兑现，毛利率提拔引领增加质量杰克海外营业做为公司焦点增加引擎，通过“营销铁三角”模式正在越南、柬埔寨成立头部客户样板工场，并鞭策结合立异模式从国内延长至海外，实现需求婚配取贸易化落地。计谋转型成效集中表现于盈利质量提拔：2024年全年海外毛利率较2023年提拔3。88pct至37。27%，显著高于同期内销毛利率程度28。15%，印证产物布局高端化升级。细分范畴冲破验证全球化成效：衬衫牛仔智能缝制财产收入1。82亿元，同比高增25。12%。公司正完成从“规模扩张”向“高质量出海”的环节切换，跟着全球分销网点协同深化，海外市场无望进一步打开利润空间。盈利预测预测公司2025-2027年收入别离为69。4、78。25、87。32亿元，EPS别离为2。10、2。56、当前股价对应PE别离为17。1、14。1、12。0倍，维持“买入”投资评级。风险提醒宏不雅经济下行冲击；原材料价钱波动；汇率取出口风险；市场所作加剧；需求不及预期；联系关系企业投资风险；偿债能力不脚。该股比来90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增持评级2家；过去90天内机构方针均价为38。72。以上内容为证券之星据息拾掇，由AI算法生成（网信算备240019号），不形成投资。证券之星估值阐发提醒杰克股份盈利能力优良，将来营收获长性优良。分析根基面各维度看，股价合理。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，据此操做，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至，我们将放置核实处置。如该文标识表记标帜为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。